Capítulo 10 - CARRIAGE SERVICES, INC - Guidance
Tras el annual report FY2022 y analizar las preneed and perpetual care trust funds , toca ver el guidance de la dirección. Éste me llegó vía investor relations dentro del informe de anual. Dicho informe comienza con el track record: Fuente: https://investors.carriageservices.com/sec-filings/sec-filing/ars/0001193125-23-089942 Como me niego a hablar de valores ajustados (¿EBITDA y encima ajustado? ¡Venga ya!), presento mis propios cálculos de CAGR del período 2013-2022: - Revenues 5,68%. - Gross Profit 6,37%. - Operating Income 8,01%. - Income before taxes 8,91%. Pues no está nada mal. A ver, no es ninguna maravilla. La asignación de capital con las recompras > 45 USD no es de gestores TOP. Un LTV que ha pasado de 21,4% a 51,37% (¡CAGR 9,15%!) es una pasada e introduce un riesgo importante por exceso de apalancamiento (riesgo actual debido a la subida de tipos)... Ahora bien, ¿qué guidance ha dado la dirección o qué planes tiene de crecimiento a LARGO PLAZO? A BIG BO...
